GTC不只晶片行情！沈萬鈞揭台「4大產業」陷缺貨潮 將引爆台股第二隻腳
財經中心／李宜樺報導
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輝達（NVIDIA）GTC 2026大會全球矚目，投資人都在問，AI漲完了嗎？ 鈞弘資本執行長沈萬鈞在三立iNEWS《 94要賺錢》節目中與主持人李昕芸對談，犀利指出現在的AI行情「只是前菜」，真正的主旋律「物理AI」（Physical AI）才剛要落地。沈萬鈞預警，當自駕車、機器人等應用全面爆發，台積電、記憶體、載板及電源供應器（Power）這四大產業，將再度陷入瘋狂缺貨潮！
規格升級 才是硬道理
沈萬鈞分析，目前資本市場已出現分化，單純「看量」的晶片股如Intel、AMD甚至輝達本身，股價可能暫時陷入整理，但「規格提升」的題材依然強勁。他舉例，由於算力要求太高，光通訊技術（CPO）成為解決過熱與延遲的關鍵，下一代Vera Rubin甚至TPU都將導入光技術。此外，LPU導入Groq帶動的SRAM需求，也是目前法人圈鎖定的新科技焦點。
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物理AI 是台股第二隻腳
「黃仁勳孜孜念念的物理AI，就是AI代理（AI Agent）。」沈萬鈞強調，物理AI的落地將是台股乃至全球股市的「第二隻腳」。他透露，已有企業主透過AI代理取代人力成本，這種「算力變現」的模式正讓中國算力公司股價噴發。而在台灣，這股商機預計在3到6個月內如雨後春筍般爆發，從數位分身走向實際運作，將實質帶動產業鏈獲利。
主升段 才正要開始
針對市場擔憂AI泡沫，沈萬鈞引述「女股神」木頭姐（Cathie Wood）的觀點，直言現在就離席太早了。他指出，目前的AI需求若是一，未來物理AI落地後，台積電的估算需求將翻漲至八倍。目前的 Rubin、Feynman等高階機櫃只是前菜，真正的「主升段」要等到自駕車與機器人充斥生活時才正式開啟。他建議投資人應鎖定技術提升與物理AI供應鏈，那裡的股價漲幅將最具爆發力。
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